Rico 2007-12-31 07:23 PM
[轉帖]技術分析精要
一、不要盲目追市 一盤棋下得好不好，開局很重要；一局網球能否拿分，發球有根大影響。期貨買賣過程中，賺的不用說，虧的原因中，入市時機不對、價位太差占很大成份。行情升了上去才追買，行情跌了下來才追賣，往往買到價頂沽到價底，一入市就被套牢。這就是盲目追市的惡果。
“不是說要順市而行嗎？走勢那麼明朗，不迫豈不是錯失機會嗎？”這種想法是很自然的。但是，經驗證明，追是要追，但是接條燙手的火棒的居多。眾所周知，沒有一個大走勢是一條直線貫徹始終的。一個市場，總會有人下新單買賣，有人作平倉出場，價格呈曲線形上落。跌得再厲害的市，也會有一級又一級的反彈；升得再急的市，也要一段又一段的消化。每隔若干價位，或大或小的獲利回吐總會出現。一個浪接近盡頭，你才盲目跟風尾巴去追，你的新單子進場，正是人家要平倉，巴不得有人來承受，你入市之時，正是行情開始回吐之日，一進場就陷於被動。
要力戒盲目追市，免做擊鼓傳花遊戲的被罰者，重要的是懂得忍。一般來說，個個一窩蜂去搶的時候，你不必急於去追，忍一忍。大勢向好，要作多頭就等回順盤整時才買；大勢向下，要做空頭就等反彈高些才賣。除非行情一條直線氣沖鬥牛或一條直線如石頭墜地，你才會錯失一次機會，其實，碰上這樣特別的行情，就算你下手的行情還有賺的機會，但是價位亦不會好到哪里去。因此，錯失也不用嗟歎。畢竟，我們入市是為了賺取差價，只要行情波動，永遠都有差價存在。機會時時有，何必盲目追！
二、要順勢而行
許多交易者最容易犯的錯誤就是根據本身的主觀願望買賣，明明大市氣勢如虹，一浪比一浪高的上漲，卻猜想行情的頂部，強行去拋空；眼看走勢賣壓如山，一級比一級下滑，卻以為馬上要反彈了，貿然買入，結果當然是深陷泥淖，慘被套牢。
希望如何與實際如何是兩回事。“希望”在人生的其他領域無疑是成功的動力，而對於期貨交易者來說，卻是致勝的阻力。商品期貨交易，具有廣泛的參與者，價格漲跌依據供求、經濟、政治等因素，最終取決幹市場買賣雙方實力的較量。當整個市場的買盤強於賣盤時，走勢向上成為定局；當整個市場賣盤壓過買盤時，價格必將向下。大市向上向下本身有其客觀規律，反*市場力度總和。什麼叫看對？我們的主觀願望與大市走勢的客觀一致，就是對。什麼叫看錯？我們的主觀願望與大市走勢的客觀相反，就是錯。既然對與錯、賺與虧就看我們的主觀與大勢是否合拍，何不放棄一廂情願，乾脆服從大市順勢而行呢？走勢去向不以個人的主觀意志為轉移，跟市走就是正視現實。
其實，行情向上升或向下滑，本身已揭示了買賣雙方即時的力量對比。向上表示買方是強者；向下顯示賣方佔優勢。俗話說：“識時務者為俊傑”，我們順著大市漲跌去買或賣，就是站在強者一邊，大勢所趨，人心所向，勝算自然較高。相反，以一己“希望”與大市現實背道而馳，等於同強者作對，螳臂擋車，焉有不被壓扁之理！以外匯為例，全球一天成交量達一萬億美元以上，就算你投入幾千萬美元開戶做買賣，都不過是大海中一滴，興風作浪沒資格，跟風賺點才是上策。
順市而行要轉身快。沒有只升不跌的市，也沒有只跌不升的勢。原來順而行，一旦行情發生大轉折，不立即掉頭的話，“順而行”就會變成“逆而行”。一定要隨機應變，認賠轉向，迅速化逆為順，順應大市，才能重新踏上坦途
Rico 2007-12-31 07:23 PM
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三、衝破前市高低點的啟示
“順勢而行”是期貨買賣的重要原則，但最難掌握的卻是對大勢的判斷。不要說整個大走勢呈現出曲折的、波浪式的軌跡，就以即時走勢來說，升升跌跌，也是相當曲折。
一個成功的交易者，對大勢不作主觀臆斷，不是“希望”大勢如何走，而是由大勢教自己去跟。一個秘決就是從衝破前市高低點去尋求買賣的啟示：
衝破上日最高價就買入，跌破上日最低價就賣出；
升過上周最高點就入貨，低幹上周最低點就出貨；
漲越一個月之頂就做多頭，跌穿一個月的底就做空頭。
這種參考上日、上周、上月高低價買賣的方法究竟有什麼依據呢？
首先從事實分析。所謂漲與跌永遠是相對的。衝破上日、上周、上月最高價，這個勢相對於上日、上周、上月毫無疑問是一個漲勢。漲勢買入，理所當然；相反，跌破上日、上周、上月最低價，這個勢相對於上日、上周、上月十分明顯是個跌勢。跌勢賣出，順理成章。這是根據事實所作的判斷。
其次，從道理上講，市場漲跌取決於買賣雙方實力對比。當價位衝破上日、上周、上月最高點時，在上日、上周、上月任何價位做空頭的人都無一例外被套牢，他當中一定有部分要認賠作平倉買入，反過來又給升勢推波助瀾；相反，當行情跌破上日、上周、上月最低價時，在上日、上周、上月任何一點做多頭的統統都出現浮動損失，當中一定有部分要止損作平倉賣出，正好對跌勢落井下石。以上兩種情況都是跟市場主力的強者走，因此，這種決策是有根據的。
但是必須指出，期貨走勢是千變萬化、錯綜複雜的。衝破前市的高低點決定買賣也不是次次靈驗的。低開高收，高開低收，什麼事都會發生。但歷史的經驗總結下來，十次有六次是這樣就值得參考採用了。
四、重勢不重價
在現實上活中的購物心理總是希望能便宜些，售貨心理總是冀求能昂貴些。許多期貨交易者之所以會賠錢，正是由於抱著這種購物、售貨心理，重價不重勢，犯了做期貨的兵家大忌。
期貨交易之所以和購物售貨不同，是因為投資期貨是寄望將來的勢，而下是著眼現在的價，預期心理支配一切。在預期心理的影響下和價格不斷波動情況下，使得便宜和昂貴的概念在期貨市場是隨時易位的：上一個大豆期價是每噸2060元，此刻是2059元，相對於2060元而言，2059元是便宜；但不到三秒鐘，終端機的螢光幕打出2058元的價位，這樣，2059元的價位相對於2058元的價位來說就變成了昂貴；再過五秒鐘，大豆價報出2061元，相形之下，2060元的價位又顯得便宜……這種變化。這種運動在期貨市場是永恆的。如果抱著日常購物、售貨的便宜、昂貴觀念，以為便宜就是便宜，昂貴就是昂貴，看不到期貨市場兩者的相對性和互換性，當然就掉進重價不重勢的雲裏霧中，從而迷失方向。
期貨買賣恰好是建築在這樣的基礎：價格現在看來是便宜的，但預計未來的價格趨勢會變得昂貴，因此為了將來的昂貴而買入；價格現在看來是昂貴的，但預期未來的價格趨勢會變得便宜，故此為了將來的便宜而賣出。
相反，價格現在看來是便宜的，若下一步走勢是下跌的，你目前貪圖便宜去買，回頭看其實是昂貴的；價格現在以為是昂貴的，如果下一步走勢是上漲的，你目前認為昂貴去賣，以後看其實是便宜的。這就是虧損的根本原因。
所謂“重勢不重價”，全部意義在於：買賣要著眼將來，而不是現在！
五、不要因小失大
不少交易者在期貨買賣操作中，過於計較價位，買入時非要降低幾個價不可，賣出時總想賣高幾個價才稱心。這種做法往往因小失大，錯失良機。
在某種意義上，期貨的“期”已不僅是期限的“期”，更重要的是預期心理的“期”了。成敗盈虧不在於現在，而取決於將來。現在的價格好一點還是差一點都僅是出發點，將來的趨勢才是歸宿。趨勢是價格的趨向，價格是趨勢的反*。如果對趨勢的判斷錯了，就算入市的價位好一點也是劫數難逃而要虧；假若趨勢的預測對了，即使入市的價位差一點也會賺。“漲時重勢不重價”是股市經驗之談，期貨是多頭與空頭皆可作的“雙程路”，無論漲跌都應“重勢不重價”。賺大錢時少賺一兩個價位都心花怒放，虧大本時貼多一兩個價位都欲哭無淚，斤斤計較有什麼用，抓准大勢最重要。
太計較價位有一個危險，就是很容易導至逆市而行。因為在一個漲勢中，你非要等便宜一點才買的話，只有走勢回跌時才有機會；而這一回跌，可能是技術性調整，也可能是個轉勢，讓你買到便宜貨不一定是好事。反過來，在一個跌勢中，你硬要堅持高一點才賣空的話，即是要走勢反彈時才有機會，而這一反彈，可能是大跌小回，也可能是轉市，讓你賣到高價也不知是福是禍。貪芝麻丟西瓜往往在這種情形下發生。
不要太計較價位，並不等於鼓勵盲目追市。盲目追市是指漲勢將盡時才見高追買或跌勢將止時才見低追賣；不要太計較價位是指一個漲勢或跌勢剛確認時，入市要大刀闊斧，屬掌握先機，兩者是不同的概念，不能混淆。