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香港新股上市分析：大成食品(亞洲)有限公司(3999)

利好
— 大成食品是內地飼料及雞肉加工商，股份具有國內內需概念；
— 是次集資金額大都用去拓展業務，當中超過50%用到興建及改進生產設施、大約1.77億港元收購及租賃、3,530萬港元用作拓展銷售及營銷部門、而1,180萬港元用以提升研發能力；
— 保薦人嘉誠預測公司今年盈利2,360萬美元，增長77%，明年盈利2,770萬美元；
— 公司希望未來3年可以分別提升飼料、雞肉及加工業務50%、70%及1.8倍；
— 已經獲得新加坡政府投資(GIC)及美國康地集團入股作為策略投資者，當股份上市以後兩者分別持有5.97%及5.94%權益；

利淡
— 業務的邊際利潤率過低；
— 玉米飼料成本上漲對盈利或許有影響；
— 預測明年市盈率介於12.5倍至17.05倍，算不上便宜；
— 內地時有禽流感個案發生，根據大成招股書顯示，2005年疫情爆發期間，雞肉價格平均下跌逾兩成，雞肉安全問題無可避免將要困擾公司未來的業績以至於其股價走勢；


財務比率(12/2004→12/2005→12/2006)

Ø 流動比率：0.91→0.98→1.10
Ø 速動比率：0.60→0.57→0.63
註：速動比率始終少於1，顯示公司的短期變現能力不足。

Ø 長期債項/股東權益：4.36%→2.01%→0.94%
Ø 總債項/股東權益：90.25%→64.47%→59.90%
Ø 總債項/資本運用：72.34%→53.52%→49.76%
註：幾項跟債務相關的比率呈現出逐漸下降的趨勢。

Ø 股東權益回報率：5.18%→14.44%→18.10%
Ø 資本運用回報率：4.15%→11.99%→15.04%
Ø 總資產回報率：1.65%→4.79%→6.52%
註：以上三項回報率皆有所提升，不錯！

Ø 經營利潤率：0.65%→1.99%→2.81%
Ø 稅前利潤率：0.68%→2.03%→2.93%
Ø 邊際利潤率：0.61%→1.60%→2.10%
註：幾項利潤率實在偏低，很不吸引。

Ø 存貨週轉率：14.19→12.14→11.71

喂,SOHO 同奧園你入左幾多去抽?

SOHO 同奧園都打算抽
呢隻大成食品唔抽了
一手才30xx元, 要升超過三成才賺1000
not my cup of tea~~

你有冇其他高見??

我買左南美,俄羅斯及印度基金... 一個月升左>50% :funk::funk:
考慮緊應否放~

你咁講
小心比人"老笠":sss66

[quote]原帖由 [i]Rico[/i] 於 2007-9-24 10:50 AM 發表 [url=http://www.hksyu.com/redirect.php?goto=findpost&pid=12531&ptid=2277][img]http://www.hksyu.com/images/common/back.gif[/img][/url]
你咁講
小心比人"老笠":sss66 [/quote]

唔會啦,我呢d 一千幾百,邊學你呢d 最少都一萬幾千先得嫁!

[quote]原帖由 [i]Accounting[/i] 於 2007-9-24 07:20 AM 發表 [url=http://www.hksyu.com/redirect.php?goto=findpost&pid=12527&ptid=2277][img]http://www.hksyu.com/images/common/back.gif[/img][/url]
我買左南美,俄羅斯及印度基金... 一個月升左>50% :funk::funk:
考慮緊應否放~ [/quote]

南美,俄羅斯及印度基金?
點解你會買基金?

[quote]原帖由 [i]Phoebe[/i] 於 2007-9-26 11:36 PM 發表 [url=http://www.hksyu.com/redirect.php?goto=findpost&pid=12578&ptid=2277][img]http://www.hksyu.com/images/common/back.gif[/img][/url]


南美,俄羅斯及印度基金?
點解你會買基金? [/quote]

因為覺得可以考慮投資,所以買... 哈,你呢個問題我唔知點答..
點解妳又唔考慮買基金呢?

某程度上,因為覺得港股實太利害啦,越升越有! 我能力有限,受唔起個風險,轉向投資其他..

eg. 你看看銀行股的 P.E ~  滙豐 P.E 13作ref

[img]http://aycu08.webshots.com/image/30247/2000909052597178604_rs.jpg[/img]

[quote]原帖由 [i]Accounting[/i] 於 2007-9-27 07:44 PM 發表 [url=http://www.hksyu.com/redirect.php?goto=findpost&pid=12595&ptid=2277][img]http://www.hksyu.com/images/common/back.gif[/img][/url]


因為覺得可以考慮投資,所以買... 哈,你呢個問題我唔知點答..
點解妳又唔考慮買基金呢?

某程度上,因為覺得港股實太利害啦,越升越有! 我能力有限,受唔起個風險,轉向投資其他..

eg. 你看看銀行股的 P. ... [/quote]

你覺得依家港股過熱, 所以買基金?

可唔可以簡介一下基金?